什么是公开发行可交换公司债券？

苏州律师网 www.szLsw.net

  什么是公开发行可交换公司债券？ 1、公开发行可交换公司债券的定义
可交换债券全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品。
2、公开发行可交换公司债券的功能
（1）融资：由于可交换的债券发行人可以是非上市公司，所以它是非上市集团公司筹集资金的一种有效手段；
（2）收购兼并：当在收购兼并过程中遇到资金短缺的问题，可以在实施收购之前发行专门为收购设计的可交换债券；
（3）股票减持：可交换债券的一个主要功能是可以通过发行可交换债券有序地减持股票，发行人可以通过发行债券获取现金，同时也可避免相关股票因大量抛售致使股价受到冲击。
3、公开发行可交换公司债券的主要特征
（1）可交换债券和其转股标的股分别属于不同的发行人，一般来说可交换债券的发行人为控股母公司，而转股标的的发行人则为上市子公司。
（2）可交换债券的标的为母公司所持有的子公司股票，为存量股，发行可交换债券一般并不增加其上市子公司的总股本，但在转股后会降低母公司对子公司的持股比例。
（3）可交换债券给筹资者提供了一种低成本的融资工具。由于可交换债券给投资者一种转换股票的权,其利率水平与同期限、同等信用评级的一般债券相比要低。因此即使可交换债券的转换不成功，其发行人的还债成本也不高，对上市子公司也无影响。
综上所述，公开发行可交换公司债券是指以公募形式存在的公司债券可以用于与其他公司股票的交换，不仅能达到融资的初衷，对于降低股票走低风险有着不可或缺的预防作用，能有效的分化其风险，使得公司债券的发行风险系数在某些方面有所降低。更多法律知识您可以登入网站咨询相关的律师。

·交不起罚金不给判缓刑吗？
       一、交不起罚金不给判缓刑吗? 交不起罚金与是否给判缓刑没有直接联系，在法律上没有明确规定，具体情况应当视情而定。被宣告缓刑的犯罪分子，在缓刑考验期限内犯新罪或者发现判决宣告以前还有其他罪没有判决的，应当撤销缓刑，对新犯的罪或者新发现的罪作出判决，把前罪和后罪所判处的刑罚，依...

·一、甘肃交通事故10级伤残金是多少?
      一、甘肃交通事故10级伤残金是多少?十级伤残的残疾赔偿系数是10%，如果是城镇户口且对方未到60周岁，残疾赔偿金就是57000元/年×20年×10%=115000。残疾赔偿金根据受害人丧失劳动能力程度或者伤残等级，按照受诉法院所在地上一年度城镇居民人均可支配收入或者农村居民人均纯...

·关于货车进城怎么处罚
      货车进城怎么处罚需要根据具体情况判断，根据《机动车驾驶证申领和使用规定》，如果路口有禁令标志的话就属于闯禁区，将按照“违反禁令指示标志通行”予以记3分，罚款100元的处罚;在无监控设备的路段，被交通民警现场发现的，按同一标准予以处罚。原则上将该类车辆予以劝返，不听劝返或通过其他道...

·交通违章异地交罚款如何交
      本人去当地的交通管理部门接受处罚，因各地的处罚方式不同，请注意要携带驾驶证和行驶证或复印件前往。这种处理方法是目前最常见的处理办法，其弊端是手续繁琐、过程复杂。二、通过异地朋友代办，如果违章当地有朋友，可以直接把违章通知单、驾驶证、行驶证、身份证等证件的原件或复印件递送给你的朋友...

·轻微交通事故逃逸会拘留吗?
      轻微交通事故逃逸会拘留吗? 依照《道路交通安全法》第99条的规定“中华人民共和国的法律在道路交通安全,交通事故后逃逸,不构成犯罪的,应当由交通管理部门罚款从200元到2000元不等,可能同时被拘留15天。因此，交通肇事逃逸也将面临行政拘留。事实上，逃避的危害并不局限于此。根据《...

·一、交通事故要配误工费吗?
      一、交通事故要配误工费吗? 依据我国人身损害司法解释的规定，交通事故的全责方要不要赔偿误工费，要依据受害春是否因交通事故收入减少而定，如果收入减少的，就可以主张误工费。 《最高人民法院关于审理人身损害赔偿案件适用法律若干问题的解释》 第二十条 误工费根据受害人的误工时...

·对管辖权异议要交几份？
      对管辖权异议要交几份?管辖权异议申请书向法院提交一份就可以的。对于管辖权的异议，应由法院内部自行根据法律规定来审查并作出裁定，无需向对方当事人送达，也无需对方当事人答辩，所以向法院提出管辖权异议的，只要向法院提供一份异议书就可以的。二、管辖权异议的最长审理时间1、提出。收到起诉状...

·刑事诉讼法移交案件的期限是多久？
      刑事诉讼法移交案件的期限是多久？办理刑事案件是由公安机关、检察院和人民法院共同完成的，首先公安机关接到报案后会立案侦查，通过多种手段查清犯罪事实，锁定犯罪嫌疑人。等证据确凿后，公安机关就会将案件移交给检察院，由其发起公诉。那么刑事诉讼法移交案件的期限是多久？下面我们一起看看我们是...

·车辆去哪年检
      车辆年检去车管所以及车管所指定的车辆年检站。法律依据：《道路交通安全法实施条例》第16条，机动车应当从注册登记之日起，按照下列期限进行安全技术检验：(一)营运载客汽车5年以内每年检验1次;超过5年的，每6个月检验1次;(二)载货汽车和大型、中型非营运载客汽车10年以内每年检验1次...

·机动车司法鉴定评估流程是怎样的？
      我们知道司法鉴定是证据的一种，它由于是司法鉴定机构出的报告，一般来说具有客观性，当然一定要聘请正规的机构才行。我们在发生交通事故，可能需要对机动车、驾驶人进行采集证据，这个过程中，有时候就需要用到司法鉴定评估，那么这个司法鉴定评估流程一般来说是怎么样的呢？我们今天就“机动车司法鉴...

·一、交通事故司机全责如何赔偿多少钱?
      一、交通事故司机全责如何赔偿多少钱?(一) 受害人遭受人身损害的赔偿项目包括：医疗费、误工费、护理费、交通费、住宿费、住院伙食补助费、必要的营养费。(二) 受害人因伤致残的赔偿项目除第1项外还包括：残疾赔偿金、残疾辅助器具费、被扶养人生活费，以及因康复护理、继续治疗实际发生的必要...