什么是公开发行可交换公司债券？

苏州律师网 www.szLsw.net

  什么是公开发行可交换公司债券？ 1、公开发行可交换公司债券的定义
可交换债券全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品。
2、公开发行可交换公司债券的功能
（1）融资：由于可交换的债券发行人可以是非上市公司，所以它是非上市集团公司筹集资金的一种有效手段；
（2）收购兼并：当在收购兼并过程中遇到资金短缺的问题，可以在实施收购之前发行专门为收购设计的可交换债券；
（3）股票减持：可交换债券的一个主要功能是可以通过发行可交换债券有序地减持股票，发行人可以通过发行债券获取现金，同时也可避免相关股票因大量抛售致使股价受到冲击。
3、公开发行可交换公司债券的主要特征
（1）可交换债券和其转股标的股分别属于不同的发行人，一般来说可交换债券的发行人为控股母公司，而转股标的的发行人则为上市子公司。
（2）可交换债券的标的为母公司所持有的子公司股票，为存量股，发行可交换债券一般并不增加其上市子公司的总股本，但在转股后会降低母公司对子公司的持股比例。
（3）可交换债券给筹资者提供了一种低成本的融资工具。由于可交换债券给投资者一种转换股票的权,其利率水平与同期限、同等信用评级的一般债券相比要低。因此即使可交换债券的转换不成功，其发行人的还债成本也不高，对上市子公司也无影响。
综上所述，公开发行可交换公司债券是指以公募形式存在的公司债券可以用于与其他公司股票的交换，不仅能达到融资的初衷，对于降低股票走低风险有着不可或缺的预防作用，能有效的分化其风险，使得公司债券的发行风险系数在某些方面有所降低。更多法律知识您可以登入网站咨询相关的律师。

·交通事故责任认定不签字可以吗
      交通事故责任认定，是在发生交通事故之后的一个十分重要的工作，一般是由专业的人士和部门进行认定的。那么，如果我们不服交通事故责任认定不签字可以吗?交通事故责任认定的标准是什么呢?下面，我们会为您带来相关的法律知识的介绍。 一、不服交通事故责任认定不签字可以吗 有的当事人在发生...

·车祸撞死人同责怎么赔偿
      五五责任事故的理赔分为两种情况：1.如果双方都是机动车，双方用各自的交强险赔偿对方，交强险不够赔偿的超出部分对方赔偿50%，自己承担50%。2.如果一方是机动车一方是非机动车或行人，机动车损失方50%由对方赔偿，另50%由自己承担，有保险由保险公司赔偿。根据《中华人民共和国道路交...

·一、电动摩托车撞伤交通事故责任证明划分？
      一、电动摩托车撞伤交通事故责任证明划分？责任划分规则：(一)机动车之间发生交通事故的，由有过错的一方承担赔偿责任;双方都有过错的，按照各自过错的比例分担责任。(二)机动车与非机动车驾驶人、行人之间发生交通事故，非机动车驾驶人、行人没有过错的，由机动车一方承担赔偿责。二、责任划分规...

·内幕交易罪的主体怎么认定？
      随着现代社会的快速发展，经济金融秩序持续更新，这也使得新型犯罪不断增多，内幕交易罪就是其中的一种，它主要涉及股票、证券、期货等交易，相关从业人员有必要了解该类犯罪的相关法律规定。的我们将在本文中为您介绍内幕交易罪的主体。 1、我国法律对内幕交易罪的规定 《中华人民共和国刑法》...

·交强险死亡伤残赔偿限额是怎样的
      交强险死亡伤残赔偿限额是怎样的交通事故导致第三方人员受伤或死亡的，在购买了交强险的情况下，保险公司就要在责任限额内对受害的第三方进行赔偿。那么这个交强险死亡伤残赔偿限额是怎样的呢？我们一起在下文中进行了解。 一、交强险死亡伤残赔偿限额是怎样的 根据《机动车交通事故责任强制保险条款...

·车身划痕险新车几年后不能买？
      车身划痕险新车几年后不能买？车身划痕险对于新车是有益处的，购买车辆划痕险后，车辆出现划痕问题可以获得相应补偿。很多车主对车身划痕险了解的不全面，尤其购买新车后不知道什么时候购买划痕险比较合适。那么车身划痕险新车几年后不能买呢?您可参考下文整理的相关知识，获取帮助。 车身划痕险新车...

·交通安全司法鉴定的申请
      在我国发生交通事故只有造成严重后果的情形下，才能被刑法所调整即才能构成交通肇事罪。因此在没有产生严重后果情形下的交通事故往往是由民法与行政法进行相应调整。在确定交通事故中产生的责任通常需要交通安全司法鉴定，以下我们就对你相关问题进行了解。 一、交通安全司法鉴定的申请 伤人员在...

·一、交通事故中车辆无损伤可以索赔吗？
      一、交通事故中车辆无损伤可以索赔吗？ 在交通事故当中没有造成车辆损伤的情况下是不可以索要赔偿的，如果都没有造成车辆损伤，就算不上交通事故，因为法律上对交通事故的定义是造成了人员伤亡或财产损失，在车辆都没有损伤的情况下总不可能有人员伤亡，既然没有发生交通事故，就谈不上民事赔偿。交...

·怎么选交通事故伤残鉴定机构？
      交通事故中是最容易造成人员受伤的了，而此时在处理事故的过程中，就需要对伤者作出伤残鉴定，此时要求到专业的机构进行。那么当事人该怎么选交通事故伤残鉴定机构呢？请跟随我们一起在下文中进行了解。 一、怎么选交通事故伤残鉴定机构 发生交通事故后，鉴定机构的选择很关键，因为伤残级别直接...

·有劳动关系但是一直没有交保险怎么办
      在我国，只要属于正常的劳动关系都是受法律保护的。一般来说如果，用人单位和劳动者签订了劳动关系以后，一些正规的用人单位是会为员工交纳社会保险的。但是在生活当中，其实也不乏存在一些用人单位不给劳动者缴纳社会保险的。下面我们就为您介绍一下，有劳动关系但是一直没有交保险怎么办? 一、...

·交通事故行政复核申请书范文？
      交警在处理交通事故后，会制作一份责任认定书，然后根据责任责任定书划分的责任承担责任。如果对责任责任书不服，可以申请行政复核。那么，我们就为您推荐一篇交通事故行政复核申请书范文，希望对您有所帮助。交通事故行政复核申请书范文申请人：????????? ，男，汉族，19 年 月 日出生...