公司债券发行融资途径有哪些？

苏州律师网 www.szLsw.net

  公司债券发行融资途径有哪些？一、内源融资
内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成。是指企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。事实上，在发达的市场经济国家，内源融资是企业首选的融资方式，是企业资金的重要来源。
二、外源融资
外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的其它经济主体筹集资金。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。总体来说外源融资的方式就主要归为三大类，包括：股权融资、债权融资和信用融资。
(一)股权融资
股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式，总股本同时增加。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。
1、 首次公开募股(IPO)
首次公开募股(Initial Public Offerings )，是指一家企业或公司(股份有限公司)第一次将它的股份向社会公众公开招股的发行方式，也就是我们俗称的“上市”。然而如今IPO排队企业众多，耗时长久，难度巨大。
2、定向增发
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易日市价均价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。
3、优先股
优先股是相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。
4、股权质押融资
股权质押融资是指公司股东将其持有的公司股权出质给银行或其他金融机构，获取贷款的融资方式。融资方把持有的股权(流通股、限售股或非上市股权)作为质押担保，从金融机构(银行或信托)获得融通资金的一种方式，一般的融资成本在7.2%至7.8%之间，低于贷款利率。
(二)债权融资
债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。
1、贷款
贷款是银行或其他金融机构按一定利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形式。广义的贷款指贷款、贴现 、透支等出贷资金的总称。上市公司贷款主要分为银行贷款、信用贷款、民间借贷等等。其中各大银行贷款年利率在1.75%~2.00%之间。
2、债券
债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。上市公司能够发行的债券多种多样：
a)企业债券
发行企业债券的条件有：股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元;累计债券总额不超过公司净资产额的40%;最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;筹集的资金投向符合国家产业政策;筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权(股权)的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%;已发行的企业债券或者其他债券未处于违约或者延迟支付本息的状态;最近3年没有重大违法违规行为。
b) 可转换债券
上市公司发行可转换公司债券，除了应满足增发股票的一般条件，还应当符合以下条件：
最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。
最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
除此之外，公司还可以发行可交债、资产支持证券、房地产信托投资基金、垃圾债等等方式进行债权融资。目前，民营企业很难通过公开渠道获得债务融资，主要应考虑非公开债务融资。非公开债务融资包括银行贷款、政府贷款、信托贷款和企业与个人借贷。
(三)信用融资
企业信用融资是指在市场经济条件下，依靠企业自身的信用进行融资，是为建设项目筹建资金的主要形式。这种融资方式的主要特点是，不论项目未来的盈利能力如何，只要企业能够保证按期还本付息就行。
信用融资主要有信用证、银行授信、信用贷款和商业票据等方式。其中信用证和银行授信的融资成本较低，约为3-4%，而信用贷款融资成本较高，约为12%左右。
综上所述，公司债券发行融资途径主要有两个方向，一是内源融资，二是外源融资。而內源融资一般是在比较发达的市场经济国家的企业或公司债券发行首选的融资途径。当然，具体的融资途径需要根据具体的市场实际情况、公司财务状况等环境而定。以上内容我们希望对您有所帮助。

·贷款提前还款还怎么算利息?
      贷款提前还款还怎么算利息? 一、贷款提前还款还怎么算利息 贷款提前还款一般有全部提前还款和部分提前还款两种方式。下面就详细介绍下两种方式分别如何计算利息。 1、全部提前还款：如果办理的是单项个人住房商业性或者住房公积金贷款的，必须通过贷款的银行进行申请，同意后可以一次性提前...

·不动产担保债务的期限是多久
      不动产担保债务的期限是多久?不动产担保债务的期限是产权人和债权人协商的，一般抵押担保期限和还债期限是一致的，不动产抵押担保需要进行登记。《中华人民共和国民法典》(2021年1月1日执行)第四百零二条 【不动产抵押登记】以本法第三百九十五条第一款第一项至第三项规定的财产或者第五项规...

·债权请求权的诉讼时效是多久？
      债权请求权的诉讼时效是多久？ ?一、债权请求权的诉讼时效是多久? 三年。 根据《民法典》（2021年1月1日实施）第一百八十八条的规定，向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年。法律另有规定的，依照其规定。 诉讼时效期间自权利人知道或者应当知道权利受到损害以及义务人...

·债权人公司应收债务人有哪些
      债权人公司应收债务人有哪些债权人的形式有很多，有的是以个人的形式出现的，而有的是以公司的形式出现的。当然，以个人的形式与以公司的形式出现的债权人在具体的表现形式上是有一定的区别的。那么债权人公司应收债务人有哪些?债务人与债权人有什么区别?下面，就让来详细的介绍一下吧! 一、债权人...

·民间借贷的一般注意事项有哪些
      民间借贷的一般注意事项有哪些1、借贷要合法合法的借贷关系才能受到法律的保护。如果明知借款人借款用于诈骗、贩毒、吸毒等非法活动，仍予以出借的，国家法律不予保护，出借人不仅得不到债权，还会受到民事、行政乃至刑事法律的制裁。2、注意考察借款人的信誉和偿还能力首先要看借款人的固定资产、经...

·夫妻离婚的债务怎么分比较好
      夫妻离婚的债务怎么分比较好离婚诉讼中对债务进行处理首先得认定债务是否存在，判断是夫妻共同债务还是夫妻个人债务，然后确立债务承担的民事责任。如果在实体上认定债务是夫妻共同债务，则应由夫妻共同承担债务清偿责任。在对债务的具体处理时，允许离婚双方对债务的清偿进行协议，除了明显的逃避债务...

·雇佣合同免责条款有效吗？
      雇佣合同免责条款有效吗？ 一、雇佣合同免责条款有效吗 雇佣合同中的免责条款是免除自己的责任，排除对方合法权利的，该免责条款无效，不具有约束力的。 《中华人民共和国合同法》第四十条【格式合同条款的无效】 格式条款具有本法第五十二条和第五十三条规定情形的，或者提供格式条款一方...

·债务重组的流程有哪些？
      对于债务重组的流程有哪些？1、债务重组准备工作。接受委托开展必要的尽职调查，包括对主体资格、法律条件，各当事方的资信以及是否涉讼、存在或有债务等进行调查;协助全面清理负债企业的资产和债务，清查企业所有的债权人、债务性质、债务成因、债务数额、期限、诉讼情况、财产抵押情况、查封保全情...

·诈骗银行贷款100万判刑多久能出狱？
       一、诈骗银行贷款100万判刑多久能出狱? 诈骗银行100万，涉嫌贷款诈骗罪，数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金或者没收财产。《刑法》第一百九十三条规定：有下列情形之一，以非法占有为目的，诈骗银行或者其他金融机...

·借条我打的钱别人用的谁来偿还？
      借条我打的钱别人用的谁来偿还？以借条上签字的债务人为被告，打借条的人应当承担偿还责任。偿还完毕后，是可以向实际用款人主张返还，拒不返还的，就可以起诉主张。借条的基本内容包括:债权人姓名、借款金额(本外币)、利息计算、还款时间、违约(延迟偿还)罚金、纠纷处理方式，以及债务人姓名、借...

·债权债务抵销申请程序是怎样的？
       一、债权债务抵销申请程序是怎样的? 债权债务抵销生效的条件主要是双方当事人是互负债务并且互相债权的关系，在双方互负债务的情况下，给付的种类是相同的，还有就是必须是自动债权已届清偿期，必须是非依债的性质不能抵消。 债权债务抵销的程序是一方提出另一方同意后自动抵消。 二...